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法盛获奖债券团队 致力投组流动性

日期:2020-03-30 浏览:
法盛获奖债券团队 致力投组流动性 卢米斯赛勒斯资产管理公司副董事长丹法斯。图/公司提供

新冠肺炎疫情对于金融市场的影响已是有目共睹。获得本届金钻奖的卢米斯赛勒斯债券团队,去年开始留意到市场过热的讯号,投资风险也来到高点;同时认为,流动性在景气循环末段相对重要。因此,自去年开始,致力于提高投资组合的流动性,多布局于高品质、流动性高,以及类现金的短期美国公债等部位。随着疫情对于全球经济的影响投下了未知数,布局上采伺机而动,将焦点放在那些价值被低估,但能挺过疫情,并提供长期价值的发行者身上。

法盛-卢米斯赛勒斯债券基金成立于1997年,至今已经有超过20年的历史。由于操作高度灵活、广泛投资于各种收益型资产,致力于争取长期最大报酬的风格,带领着基金渡过亚洲金融风暴、金融海啸等重大金融危机。根据理柏资讯统计至2020/2/29,基金成立以来总报酬超过360%,各级别2019年的平均报酬率也都有10%以上,长期报酬超越指标指数。

能缔造长期超越指标指数的优异表现,来自基金管理团队专业能力与丰富经验。目前共有4位经理人共同管理,其中包含了卢米斯赛勒斯资产管理公司副董事长,有「债券天王」之称的丹法斯,另外三位经理人中,共同操盘这档基金超过10年资历的经理人还有两位,显见团队的稳定性与绝佳的合作默契。

善用货币市场基金 调节资金

 货币市场基金绩效表现  王铭祥小档案现职:富兰克林华美货币市场基金经理人、富兰克林华美新兴趋势伞型基金积极回报债券组合基金经理人、富兰克林华美亚太平衡基金协管经理人、富兰克林华美投信投资研究部资深经理。经历:富兰克林华美全球债券组合基金经理人、富兰克林华美中国高收益债券基金经理人。德盛安联投信投资管理部协理、永丰投信金融商品部基金经理人、复华投信债券部研究员。 受到新冠肺炎疫情的蔓延,迄今向全球大扩散,全球股市震荡剧烈,造成短期景气回升的逆风,联准会不但连续降息,试图提振股市,甚至祭出无限QE计画,改善债市流动性,全球经济与景气是否于今年上半年落底回

展望后市,卢米斯赛勒斯债券团队相信,如果经济前景继续恶化,全球央行将会携手推出进一步的宽松政策。随着美国联准会宣布降息,欧洲央行、英国央行等亦已宣布降息,这将使无风险利率重新洗牌,额外的政策支持也有助于全球产业复苏。

此外,美国公债殖利率因为避险情绪升高出现大幅下跌,卢米斯赛勒斯债券团队认为,殖利率曲线反转,反映出市场向相对安全的方向转移。近期恐慌当中,市场参与者持续抛售部位,甚至具有价值的标的也遭到抛售,但这也提供市场许多流动性。随着高收益债及投等债利差则将逐步扩大,风险溢酬已渐具吸引力。由于投组中有许多先前保留的流动性准备,因此有足够的银弹在逆势中逢低布局,并且在价格低估下,布局也相对安全。

展望后市,不可轻忽疫情对于全球经济成长的影响。而市场分歧过大时,潜在的买进机会就会浮现。透过卢米斯赛勒斯量化团队开发的模型,有助于更有效率的寻找,当市场受到压力时,价格偏离基本面的企业。